Tax Lease / Tax Equity para inversores
Participa en proyectos innovadores mediante operaciones fiscalmente estructuradas
El Tax Lease permite a empresas con capacidad fiscal participar en la financiación de proyectos de Investigación, Desarrollo e Innovación Tecnológica mediante una estructura técnica, económica, jurídica y fiscal previamente analizada.
En AM GROUP estudiamos la situación del inversor, seleccionamos proyectos con potencial, revisamos su documentación y coordinamos la estructuración de la operación para facilitar una toma de decisiones informada.
¿Qué es el Tax Lease para inversores?
El Tax Lease es una fórmula de financiación privada que conecta empresas que desarrollan proyectos de I+D+i con inversores interesados en participar en operaciones vinculadas a los incentivos fiscales generados por dichos proyectos.
En territorio común, estas operaciones suelen articularse mediante una estructura específica, habitualmente una Agrupación de Interés Económico. Los inversores participan como socios de la estructura y, cuando se cumplen los requisitos aplicables, integran en su liquidación fiscal las partidas que les correspondan conforme al régimen especial de las AIE.
La Ley del Impuesto sobre Sociedades establece que las bases de las deducciones y bonificaciones de la AIE se integran en la liquidación de sus socios. La Dirección General de Tributos también ha analizado estructuras en las que inversores residentes entran en el capital de AIE que desarrollan proyectos de I+D.
No se trata de adquirir directamente una deducción ya generada por otra empresa. El inversor participa en una estructura jurídica y económica diseñada para desarrollar el proyecto y producir los efectos fiscales previstos.
Cada operación debe analizarse individualmente, teniendo en cuenta la situación tributaria del inversor, las características del proyecto, los contratos, los flujos económicos, la documentación y los riesgos asumidos.
Aspectos esenciales
Capacidad fiscal suficiente
El inversor debe disponer de una situación tributaria compatible con los efectos fiscales previstos. No basta con tener beneficios. Es necesario analizar la cuota estimada, los límites aplicables, la pertenencia a un grupo fiscal, las deducciones ya disponibles y otros factores que puedan afectar a su capacidad efectiva de aprovechamiento.
Participación en una estructura jurídica
El inversor no se limita a comprar un ahorro fiscal. Participa en una estructura con derechos, obligaciones y responsabilidades que deben comprenderse antes de formalizar la operación.
Proyecto de I+D+i previamente analizado
La solidez de la operación depende de que las actividades puedan calificarse correctamente como Investigación y Desarrollo o Innovación Tecnológica y de que exista documentación suficiente para acreditarlo.
Retorno sujeto a condiciones
El retorno estimado depende de la ejecución del proyecto, la generación efectiva de los incentivos, la situación fiscal del inversor, los costes de estructuración y el cumplimiento de las condiciones previstas. Por tanto, no debe presentarse como una rentabilidad garantizada.
Trazabilidad técnica y económica
Las actividades, los gastos, los hitos y los flujos financieros deben quedar correctamente documentados durante toda la operación.
Coordinación entre especialistas
Estas operaciones requieren la intervención coordinada de asesores técnicos, fiscales, jurídicos y financieros, además de la empresa innovadora y los propios inversores.
Análisis específico de responsabilidades
Cuando la operación se articula mediante una AIE, debe analizarse el régimen de responsabilidad de sus socios. La Ley 12/1991 establece que responden personal y solidariamente de las deudas de la agrupación, con carácter subsidiario respecto de esta. Este riesgo debe ser valorado expresamente y gestionado mediante la estructura contractual, las garantías y los mecanismos de control que correspondan, sin asumir que desaparece automáticamente.
Qué hacemos
Analizamos la capacidad fiscal del inversor
Antes de estudiar una operación concreta, revisamos la situación fiscal de la empresa inversora para valorar si tiene sentido participar en una estructura de Tax Lease o Tax Equity.
Analizamos la cuota prevista, el horizonte fiscal, la capacidad de absorción del incentivo y los objetivos de optimización de la compañía.
La finalidad es evitar operaciones que, aunque sean técnicamente interesantes, no encajen con la situación fiscal real del inversor.
Seleccionamos proyectos I+D+i con potencial
Identificamos proyectos de empresas innovadoras que puedan ser adecuados para una operación de financiación mediante Tax Lease o Tax Equity.
No trabajamos sobre oportunidades sin filtrar. Revisamos el tipo de proyecto, su grado de madurez, presupuesto, documentación técnica, calendario de ejecución y potencial fiscal asociado.
El objetivo es presentar al inversor operaciones con una base previa de análisis, no simples propuestas comerciales.
Revisamos la documentación técnica y económica
Una operación de este tipo solo tiene sentido si el proyecto está bien documentado.
Revisamos memorias técnicas, presupuestos, hitos, gastos previstos, evidencias del proyecto, informes disponibles y trazabilidad económica.
Esta revisión permite al inversor entender qué está financiando, qué incentivos puede generar la operación y qué documentación respalda el planteamiento.
Estructuramos la operación
Definimos la estructura de participación del inversor, los flujos económicos, los compromisos de cada parte, el calendario de la operación y la documentación necesaria para formalizarla.
Coordinamos la parte técnica, fiscal, jurídica y financiera para que la operación esté correctamente planteada desde el inicio.
Coordinamos a las partes implicadas
Este tipo de operaciones requiere alinear a varios actores: empresa innovadora, inversor, asesores fiscales, asesores jurídicos, equipos financieros y especialistas técnicos.
Nos encargamos de ordenar la información, facilitar la comunicación y acompañar el proceso para que la operación avance con claridad.
Qué soluciones aportamos
Optimización fiscal estructurada
Ayudamos a empresas inversoras a estudiar operaciones que pueden contribuir a optimizar su Impuesto sobre Sociedades mediante la participación en proyectos de I+D+i. El objetivo no es aplicar un incentivo de forma aislada, sino integrar la operación dentro de una planificación fiscal coherente, revisada y documentada.
Acceso a oportunidades filtradas
El inversor no siempre tiene capacidad interna para buscar, analizar y validar proyectos innovadores. Nuestro servicio facilita el acceso a oportunidades previamente revisadas, con información técnica, económica y fiscal preparada para su evaluación.
Reducción de incertidumbre
Una operación de Tax Lease o Tax Equity mal estructurada puede generar dudas, retrasos o riesgos innecesarios. Aportamos metodología para analizar el proyecto, revisar la documentación, valorar el encaje fiscal y detectar puntos críticos antes de avanzar.
Mayor control en la toma de decisiones
El inversor necesita saber qué operación está analizando, qué documentación existe, qué retorno fiscal se estima, qué riesgos deben revisarse y qué obligaciones asume. Preparamos la información de forma clara para facilitar una decisión informada y alineada con la estrategia fiscal de la empresa.
Diversificación mediante proyectos de innovación
Estas operaciones permiten canalizar inversión hacia proyectos tecnológicos, industriales, científicos o de desarrollo avanzado, sin que el inversor tenga que gestionar directamente el proyecto innovador. La empresa inversora participa en una estructura diseñada para aprovechar incentivos fiscales vinculados a I+D+i, mientras la empresa innovadora obtiene financiación para ejecutar su proyecto.
Para qué tipo de inversores es este servicio
Este servicio está pensado para empresas que tienen capacidad fiscal y buscan alternativas estructuradas para optimizar su tributación mediante operaciones vinculadas a I+D+i.
Especialmente útil para compañías que:
Tienen cuota relevante en el Impuesto sobre Sociedades.
Cuándo tiene sentido valorar una operación de Tax Lease o Tax Equity
Tiene sentido estudiar esta vía cuando la empresa inversora cuenta con capacidad fiscal suficiente y quiere analizar mecanismos complementarios de optimización tributaria.
También puede ser interesante cuando la compañía busca diversificar su estrategia fiscal, participar en proyectos innovadores externos o canalizar recursos hacia iniciativas de I+D+i con una estructura previamente analizada.
En cualquier caso, la operación debe revisarse siempre de forma individual: capacidad fiscal del inversor, características del proyecto, documentación disponible, riesgos, calendario y condiciones económicas.
Nuestro proceso
01
Análisis inicial del inversor
Revisamos la situación fiscal de la empresa, sus objetivos, su capacidad de absorción y el perfil de operación que puede encajar.
02
Identificación de oportunidades
Seleccionamos proyectos I+D+i con potencial para estructurar una operación de Tax Lease o Tax Equity.
03
Revisión técnica y documental
Analizamos la documentación del proyecto, su presupuesto, hitos, gastos previstos y soporte técnico disponible.
04
Modelización fiscal y financiera
Estudiamos el impacto previsto de la operación, los flujos económicos, los retornos estimados y los principales escenarios a considerar.
05
Estructuración de la operación
Coordinamos el diseño fiscal, jurídico y financiero de la operación para definir responsabilidades, documentación, calendario y condiciones.
06
Formalización y seguimiento
Acompañamos al inversor durante la negociación, formalización, ejecución y seguimiento documental de la operación.
Qué incluye el servicio
No presentamos operaciones sin análisis previo ni planteamos el Tax Lease o Tax Equity como una solución automática.
Nuestro enfoque se basa en filtrar oportunidades, revisar documentación, valorar el encaje fiscal y estructurar la operación con el nivel de rigor que necesita una decisión de inversión.
El objetivo es que el inversor no solo acceda a una oportunidad fiscal, sino que pueda entenderla, valorarla y ejecutarla con mayor seguridad.
Preguntas frecuentes
¿Qué rentabilidad puede obtener un inversor en una operación de Tax Lease o Tax Equity?
Depende de la estructura fiscal y del proyecto concreto. En el análisis inicial evaluamos el potencial fiscal disponible y cómo se traduce en condiciones concretas para el inversor.
¿Qué riesgo asume la empresa inversora?
El riesgo principal está ligado a que el proyecto de I+D+i cumpla los requisitos técnicos y documentales del incentivo. Por eso revisamos la documentación y el encaje fiscal antes de avanzar en la operación.
¿Necesito tener conocimientos técnicos sobre I+D+i para invertir?
No. Nos encargamos de la revisión técnica y documental del proyecto; la empresa inversora aporta la capacidad fiscal y nosotros nos encargamos de que la operación esté bien fundamentada.
¿Puedo participar en varios proyectos de I+D+i a la vez?
Sí, siempre que tu capacidad fiscal lo permita. Te ayudamos a priorizar las oportunidades más adecuadas según tu situación y objetivos.
¿Qué ocurre si una parte del proyecto no se califica como I+D+i?
Puede reducirse la base de los incentivos y variar el resultado económico y fiscal inicialmente estimado.
Por ello, la calificación debe analizarse antes de formalizar la operación y actualizarse cuando se produzcan modificaciones relevantes.
Tax Lease y el Tax Equity
El Tax Lease y el Tax Equity pueden ser herramientas útiles para empresas inversoras que buscan optimizar su fiscalidad participando en proyectos de I+D+i.
Te ayudamos a analizar tu capacidad fiscal, seleccionar oportunidades, revisar proyectos y estructurar operaciones con una visión técnica, fiscal y financiera.
Descubre si tu empresa puede participar como inversor en operaciones de Tax Lease.